Kaimas įsikūręs ant Lūšių ežero kranto. Palūšė - Aukštaitijos Nacionalinio parko sostinė. Čia vyksta svarbiausi Aukštaitijos nacionalinio parko renginiai.
Palūšė minima nuo 1651 m. Tuo metu čia buvo Šumskams priklausantis palivarkas.
Palūšės bažnyčioje vargonininkaudamas J. Petrauskas vedė J. Rastenytę iš Antagavės kaimo. Jų šeimoje gimė pirmosios lietuviškos operos „Birutė“ kūrėjas Mikas Petrauskas (1873-1937) ir dainininkas Kipras Petrauskas (1885-1968). Miko Petrausko gimtinė yra Palūšė.
Palūšėje yra poilsiaviečių, kempingas, valtinė. Vasaros metu nuomojamos valtys, žiemą – slidės. Geros galimybės keliauti po apylinkes.
